The Graph (GRT) — Kaufen, Staking & Prognose 2026

Stand: Februar 2026

The Graph wird oft als das „Google der Blockchains" bezeichnet — und das ist gar nicht so weit hergeholt. The Graph ist ein dezentrales Protokoll für die Indizierung und Abfrage von Blockchain-Daten. Ohne The Graph wäre ein Großteil der DeFi-Anwendungen, die du kennst, nicht möglich. Jedes Mal, wenn du eine dApp öffnest und Daten siehst — Preise, Salden, Transaktionshistorie — steckt oft The Graph dahinter.

The Graph ist die unsichtbare Infrastruktur hinter DeFi — über 1.000 dApps nutzen das Protokoll, um Blockchain-Daten in Echtzeit abzufragen, darunter Uniswap, Aave und Synthetix.

Auf einen Blick

1. Was ist The Graph?

The Graph löst ein fundamentales Problem der Blockchain-Welt: Wie greifst du effizient auf Blockchain-Daten zu? Blockchains sind per Design nicht für schnelle Datenabfragen optimiert. Wenn eine dApp wissen will, wie viel Liquidität in einem Uniswap-Pool steckt, oder welche NFTs eine bestimmte Wallet hält, muss sie die gesamte Blockchain durchsuchen — das ist langsam und teuer.

The Graph löst das durch Subgraphs: offene APIs, die Blockchain-Daten indizieren, organisieren und in einem abfragbaren Format bereitstellen. Entwickler definieren einen Subgraph (welche Daten, wie strukturiert), und das dezentrale Netzwerk von Indexern verarbeitet und stellt diese Daten bereit.

Die Rollen im The Graph Netzwerk

The Graph hat ein cleveres Token-ökonomisches Design mit verschiedenen Rollen:

1. Indexer: Betreiben Nodes, die Blockchain-Daten indizieren und Abfragen beantworten. Sie staken GRT als Sicherheit.
2. Delegatoren: Staken GRT an Indexer, ohne selbst einen Node zu betreiben. Erhalten einen Anteil der Indexer-Rewards.
3. Kuratoren: Signalisieren, welche Subgraphs wertvoll sind, indem sie GRT auf Subgraphs staken. Erhalten Query-Fees.
4. Entwickler/Verbraucher: Nutzen die Subgraphs und zahlen Query-Fees in GRT.

Wer nutzt The Graph?

Die Liste der Projekte, die The Graph nutzen, liest sich wie ein Who's Who von DeFi:

• Uniswap, Aave, Compound, Synthetix
• Decentraland, Livepeer, Gnosis
• Über 1.000 weitere dApps

Ohne The Graph müsste jede dieser dApps ihre eigene zentralisierte Daten-Infrastruktur betreiben — das wäre teuer, langsam und widerspricht dem Dezentralisierungsgedanken.

The Graph ist so fundamental für DeFi wie Google für das Internet — ohne dezentrale Datenindizierung wären die meisten dApps nicht nutzbar.

Warum The Graph wichtig ist — eine Analogie

Stell dir vor, du hast eine riesige Bibliothek mit Millionen von Büchern. Jedes Buch ist eine Blockchain-Transaktion. Ohne Katalog (Index) müsstest du jedes einzelne Buch durchblättern, um eine Information zu finden. The Graph ist der Katalog — er indiziert die Bücher (Transaktionen) so, dass du in Sekundenbruchteilen die gewünschte Information findest.

Ohne The Graph müsste jede dApp ihren eigenen Indexer betreiben — das wäre so, als müsste jedes Buchgeschäft seinen eigenen Bibliothekskatalog pflegen. The Graph zentralisiert das Indizieren in einem dezentralen Netzwerk (ja, das klingt paradox, ist aber elegant gelöst).

Tokenomics im Detail

GRT hat kein Hard Cap. Die jährliche Inflation liegt bei ca. 3 % und wird als Indexing Reward an Indexer und Delegatoren ausgeschüttet. Gleichzeitig werden Query Fees teilweise verbrannt (1 % Burn-Rate), was der Inflation entgegenwirkt.

Die Netto-Inflation hängt davon ab, wie viel Query Fees generiert werden:

• Mehr Query Fees = mehr Burning = niedrigere Netto-Inflation
• Das Ziel: Irgendwann sollen die Query Fees die Inflation übersteigen, sodass GRT deflationär wird

Stand Februar 2026 ist die Netto-Inflation noch positiv, aber das Verhältnis verbessert sich mit steigender Nutzung.

Die Konkurrenz

The Graph ist nicht allein im dezentralen Daten-Indizierungsmarkt:

The Graph hat den First-Mover-Vorteil und die größte Adoption. Aber der Markt ist noch jung und könnte sich verändern.

The Graph und KI

Ein spannender Use Case für The Graph im Kontext von künstlicher Intelligenz: KI-Agenten brauchen strukturierte Blockchain-Daten, um on-chain Aktionen durchzuführen. The Graph könnte als Daten-Layer für KI-gesteuerte DeFi-Anwendungen dienen — ein Narrativ, das 2025/2026 an Fahrt gewinnt.

Grundlagen: Krypto-Basics Guide | DeFi-Lernen.

2. Wie funktioniert The Graph?

Subgraphs

Ein Subgraph ist eine offene API, die definiert, welche Blockchain-Daten indiziert werden und wie sie abgefragt werden können. Entwickler erstellen Subgraphs mit GraphQL — einer Abfragesprache, die aus der Web-Entwicklung bekannt ist. Jeder kann Subgraphs erstellen, und sie sind Open Source.

Indexing & Query Processing

Indexer sind die Arbeitspferde des Netzwerks. Sie:

1. Laden Blockchain-Daten herunter
2. Verarbeiten sie gemäß der Subgraph-Definition
3. Speichern die indizierten Daten
4. Beantworten Abfragen (Queries)

Indexer müssen mindestens 100.000 GRT staken, um teilnehmen zu können. Bei schlechter Leistung (falsche Daten, Ausfälle) werden sie geslashed — sie verlieren einen Teil ihres Stakes.

Das Graph Network vs. Hosted Service

Ursprünglich lief The Graph als zentralisierter „Hosted Service". Seit dem Mainnet-Launch im Dezember 2020 migriert das Netzwerk schrittweise zum dezentralen Graph Network. Stand Februar 2026 ist die Migration weitgehend abgeschlossen — der Hosted Service wurde eingestellt und alle Subgraphs laufen dezentral.

Multi-Chain-Unterstützung

The Graph unterstützt mittlerweile zahlreiche Blockchains:

• Ethereum, Arbitrum, Optimism
• Polygon, Avalanche, Celo, Gnosis
• Cosmos-basierte Chains (über Substreams)
• Base, Scroll, Linea und weitere L2s

Die Multi-Chain-Expansion ist ein kritischer Wachstumstreiber: Je mehr Blockchains unterstützt werden, desto mehr Subgraphs werden erstellt, desto mehr GRT wird für Indexing und Curation benötigt. Stand Februar 2026 unterstützt The Graph über 40 verschiedene Chains und Netzwerke.

Substreams — Die nächste Evolution

Substreams sind eine neue Technologie innerhalb des The Graph Ökosystems, die das Indizieren von Blockchain-Daten massiv beschleunigt. Statt Blöcke sequentiell zu verarbeiten, ermöglichen Substreams parallele Verarbeitung — das ist bis zu 100x schneller als traditionelle Subgraphs. Für Entwickler bedeutet das: schnellere Datenaktualisierung, geringere Latenz und bessere Nutzererfahrung in dApps.

Token-Verteilung

Die ursprüngliche Supply von 10 Milliarden GRT wurde wie folgt verteilt:

Die Token-Unlocks für Team und Investoren sind größtenteils abgeschlossen, was den Verkaufsdruck reduziert. Die laufende Inflation (~3 %/Jahr) wird teilweise durch Query-Fee-Burning kompensiert.

3. The Graph (GRT) kaufen — Schritt für Schritt

Top 3 Börsen für GRT

Kaufanleitung: Registrieren → KYC → SEPA-Einzahlung → GRT kaufen.

Alle Plattformen: Börsen-Übersicht.

4. The Graph Staking & Rendite

Option 1: Delegation (empfohlen für die meisten Nutzer)

Du delegierst deine GRT an einen Indexer und erhältst einen Anteil der Indexing Rewards und Query Fees.

• APY: ~3–5 %
• Mindestbetrag: Kein technisches Minimum, aber wegen Gas-Kosten mindestens ~1.000 GRT empfohlen
• Lock-up: 28 Tage Thawing-Periode (Undelegation)
• Delegation Tax: 0,5 % einmalig bei Delegation (wird vom delegierten Betrag abgezogen)
• Risiko: Slashing wenn der Indexer betrügt (gering bei etablierten Indexern)

Option 2: Indexing (für Profis)

Einen eigenen Indexer-Node betreiben erfordert:

• Mindestens 100.000 GRT Stake
• Technische Infrastruktur (Server, Blockchain-Nodes)
• DevOps-Expertise
• APY: 7–20 % (variabel, abhängig von Performance und Allocation)

Das ist nichts für den durchschnittlichen Privatanleger, sondern für professionelle Infrastruktur-Betreiber.

Option 3: Curation (Signal)

Kuratoren staken GRT auf Subgraphs und erhalten Query-Fees. Das erfordert fundiertes Wissen darüber, welche Subgraphs gefragt sein werden.

• APY: Sehr variabel (0–20 %+)
• Risiko: Hoch — wenn du auf einen unpopulären Subgraph setzt, verlierst du durch die Bonding Curve

Option 4: Börsen-Staking

Rendite-Vergleich

GRT-Delegation bietet ~3–5 % APY — die Rendite ist moderat, aber du investierst in kritische Web3-Infrastruktur, die von über 1.000 dApps genutzt wird.

Mehr: Staking-Anfänger-Guide.

5. The Graph Sparplan (DCA)

Sparplan-Anbieter

Ausführlicher Vergleich: Krypto-Sparplan.

6. The Graph Prognose 2026

Bullische Argumente

1. Unverzichtbare Infrastruktur: Ohne The Graph funktioniert ein Großteil von DeFi nicht
2. Multi-Chain-Expansion: Unterstützung für immer mehr Blockchains erweitert den Markt
3. Query-Fee-Wachstum: Steigende Nutzung von dApps = steigende Query Fees = steigende Einnahmen
4. Migration vom Hosted Service: Die vollständige Dezentralisierung erhöht den GRT-Bedarf
5. Token-Burning: Ein Teil der Query Fees wird verbrannt, was der Inflation entgegenwirkt

Bärische Argumente

1. Token-Inflation: ~3 %/Jahr für Indexing Rewards verdünnt den Token
2. Konkurrenz: SubQuery, Covalent und andere dezentrale Daten-Protokolle
3. Unsichtbare Infrastruktur: The Graph ist „Picks and Shovels" — nicht sexy genug für Retail-Hype
4. Query-Fee-Preisdruck: Wettbewerb zwischen Indexern drückt die Margins
5. Abhängigkeit von DeFi-Wachstum: Wenn DeFi stagniert, stagniert The Graph

7. The Graph sicher aufbewahren

Empfohlene Wallets

• MetaMask — Standard für ERC-20-Tokens
• Ledger Nano X — Hardware Wallet für GRT
• Trezor — Alternative Hardware Wallet
• Rabby Wallet — Bessere UX als MetaMask

Delegation über The Graph Explorer

Für die Delegation nutzt du den The Graph Explorer — dort siehst du alle Indexer, ihre Performance und APY. Verbinde deine Wallet, wähle einen Indexer und delegiere deine GRT.

Mehr: Hardware Wallets Guide.

8. The Graph und Steuern

Deutschland

• Gewinne nach 1 Jahr Haltefrist steuerfrei
• Delegation-Rewards: Einkünfte zum Zufluss-Zeitpunkt
• Delegation Tax (0,5 %): Keine Steuerrelevanz (Gebühr)
• Freigrenze: 1.000 €/Jahr

Österreich

• 27,5 % KESt auf alle Krypto-Gewinne

Schweiz

• Kursgewinne steuerfrei, Delegation-Rewards als Einkommen

Mehr: Krypto-Steuern Guide.

Häufige Fragen (FAQ)

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Letzte Aktualisierung: Februar 2026. Alle Angaben zu APY, Gebühren und Kursen sind Richtwerte. Krypto-Zinsen.com bietet keine Finanzberatung.